2025年上半年，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，貨物進(jìn)出口實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。6月，主要港口企業(yè)煤炭、原油、鐵礦石、集裝箱、糧食等吞吐量同比均實(shí)現(xiàn)不同程度增長(zhǎng)。
 

　　一、煤炭市場(chǎng)
 

　　6月原煤生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，電力生產(chǎn)增速加快，進(jìn)口煤炭同比大幅下降。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，6月，規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量4.2億噸，同比增長(zhǎng)3.0%；上半年我國(guó)規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量24.0億噸，同比增長(zhǎng)5.4%。6月規(guī)上工業(yè)發(fā)電量7963億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.7%，其中規(guī)上工業(yè)火電增速放緩，同比增長(zhǎng)1.1%；上半年，規(guī)上工業(yè)發(fā)電量45371億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)0.8%。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月煤炭進(jìn)口量為3303.7萬(wàn)噸，同比下降25.9%；上半年，累計(jì)進(jìn)口煤炭22170.2萬(wàn)噸，同比下降11.1%。
 

　　6月，市場(chǎng)需求方面，大范圍高溫來(lái)襲，居民用電負(fù)荷普遍提升，下游補(bǔ)庫(kù)需求持續(xù)釋放。但南方進(jìn)入汛期，水電增多，擠占部分火電需求，終端電廠日耗上升幅度有限。沿海八省電廠日耗上升至183.8萬(wàn)噸，庫(kù)存增長(zhǎng)至3525.7萬(wàn)噸。煤炭?jī)r(jià)格方面，高溫來(lái)襲，終端補(bǔ)庫(kù)需求釋放，北方港口調(diào)出量開(kāi)始攀升，煤炭庫(kù)存去化成果顯著，部分煤種供給有所偏緊，港口煤炭?jī)r(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。運(yùn)價(jià)走勢(shì)方面，一方面，北方港口集中疏港效果顯著，庫(kù)存壓力釋放，加之國(guó)際煤價(jià)走低影響，終端觀望情緒較濃，運(yùn)輸市場(chǎng)交投氛圍轉(zhuǎn)冷；另一方面，夏季電煤高峰將至，疊加油價(jià)上漲，抬升運(yùn)輸成本，沿海煤炭運(yùn)價(jià)走勢(shì)持穩(wěn)運(yùn)行。6月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1047.73點(diǎn)，比上月末下跌0.7%，月平均值為1033.44點(diǎn)，環(huán)比上漲0.1%。
 

　　有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月27日，55個(gè)港口樣本動(dòng)力煤庫(kù)存為7284.10萬(wàn)噸，周環(huán)比下降35.7萬(wàn)噸。其中：東北區(qū)域港口庫(kù)存192.60萬(wàn)噸，周環(huán)比增加1.1萬(wàn)噸；環(huán)渤海區(qū)域港口庫(kù)存2945.00萬(wàn)噸，周環(huán)比下降53萬(wàn)噸；華東區(qū)域港口庫(kù)存1289.00萬(wàn)噸，周環(huán)比增加30萬(wàn)噸；江內(nèi)區(qū)域港口庫(kù)存1358.50萬(wàn)噸，周環(huán)比增加28.2萬(wàn)噸；華南區(qū)域港口庫(kù)存1499.00萬(wàn)噸，周環(huán)比下降42萬(wàn)噸。
 

　　6月，中國(guó)港口協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計(jì)完成煤炭吞吐量10946.38萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.2%，其中累計(jì)完成外貿(mào)煤炭吞吐量1035.77萬(wàn)噸，同比下降48.3%。2025年1—6月，主要港口企業(yè)累計(jì)完成煤炭吞吐量62983.85萬(wàn)噸，同比下降1.8%，其中累計(jì)完成外貿(mào)煤炭吞吐量7890.74萬(wàn)噸，同比下降19.4%。6月，河北港口集團(tuán)、天津港集團(tuán)、國(guó)能黃驊港務(wù)、青島港集團(tuán)、日照港集團(tuán)、連云港港口控股集團(tuán)等北方主要煤炭下水港口企業(yè)累計(jì)完成煤炭吞吐量5976.81萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.34%。2025年1—6月，上述主要煤炭下水港口企業(yè)累計(jì)完成煤炭吞吐量33582.70萬(wàn)噸，同比下降2.03%。2025年北方主要煤炭下水港口企業(yè)月度煤炭吞吐量及同比增速見(jiàn)圖1。
 

 

圖1 2025年北方主要煤炭下水港口企業(yè)月度煤炭吞吐量及同比增速
 

　　二、原油市場(chǎng)
 

　　6月原油生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，原油加工由降轉(zhuǎn)增，原油進(jìn)口同比增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，6月規(guī)上工業(yè)原油產(chǎn)量1820萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.4%；上半年規(guī)上工業(yè)原油產(chǎn)量10848萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.3%；6月，規(guī)上工業(yè)加工原油6224萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.5%；上半年規(guī)上工業(yè)原油加工量36161萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.6%。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月原油進(jìn)口量為4988.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.4%；上半年原油累計(jì)進(jìn)口量為27938.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.4%。
 

　　國(guó)際原油價(jià)格方面，2025年6月，國(guó)際油價(jià)先漲后跌，月均價(jià)上漲。6月上旬，歐盟制定對(duì)俄制裁措施，美國(guó)對(duì)伊朗實(shí)施新制裁，同時(shí)中美經(jīng)貿(mào)磋商原則上達(dá)成框架，國(guó)際油價(jià)震蕩上漲；6月中旬，以色列對(duì)伊朗進(jìn)行大規(guī)模襲擊，伊朗進(jìn)行多輪反擊，加之美國(guó)原油庫(kù)存下降支撐需求，國(guó)際油價(jià)暴漲，布倫特、WTI原油期貨最高分別上漲至79、78美元/桶；6月下旬，以伊達(dá)成停火協(xié)議，地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)大幅回吐；6月末，知情人士稱OPEC+8月有望再次大幅增產(chǎn)，俄羅斯對(duì)烏克蘭全境發(fā)動(dòng)大規(guī)模襲擊，國(guó)際油價(jià)震蕩下跌。6月布倫特原油期貨均價(jià)為69.9美元/桶，環(huán)比上漲5.9美元/桶，月末收于67.8美元/桶；WTI原油期貨均價(jià)67.6美元/桶，環(huán)比上漲6.3美元/桶，月末收于65.1美元/桶。
 

　　6月，中國(guó)港口協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計(jì)完成原油吞吐量3970.18萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.0%，其中累計(jì)完成外貿(mào)原油吞吐量3281.32萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.7%。2025年1—6月，主要港口企業(yè)累計(jì)完成原油吞吐量22702.72萬(wàn)噸，同比下降3.5%，其中累計(jì)完成外貿(mào)原油吞吐量18558.68萬(wàn)噸，同比下降4.8%。6月，大連港集團(tuán)、天津港集團(tuán)、煙臺(tái)港集團(tuán)、青島港集團(tuán)、日照港集團(tuán)、寧波舟山港股份、湛江港集團(tuán)等主要原油接卸港口企業(yè)累計(jì)完成原油吞吐量3385.25萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.84%。2025年1—6月，上述主要原油接卸港口企業(yè)累計(jì)完成原油吞吐量19752.51萬(wàn)噸，同比下降5.44%。2025年主要原油接卸港口企業(yè)月度原油吞吐量及同比增速見(jiàn)圖2。
 

 

圖2 2025年主要原油接卸港口企業(yè)月度原油吞吐量及同比增速
 

　　三、鐵礦石市場(chǎng)
 

　　6月鐵礦石進(jìn)口同比增長(zhǎng)。根據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月我國(guó)進(jìn)口鐵礦石10594.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.5%，環(huán)比增長(zhǎng)8.0%。上半年，我國(guó)鐵礦石及其精礦進(jìn)口量59220.5萬(wàn)噸，同比下降3.0%。
 

　　根據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月全國(guó)生產(chǎn)粗鋼8318萬(wàn)噸，同比下降9.2%；生產(chǎn)生鐵7191萬(wàn)噸，同比下降4.1%；生產(chǎn)鋼材12784萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.8%。上半年，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼5.15億噸，同比下降3.0%；生產(chǎn)生鐵4.35億噸，同比下降0.8%；生產(chǎn)鋼材7.34億噸，同比增長(zhǎng)4.6%。
 

　　6月，國(guó)內(nèi)鋼材需求進(jìn)入傳統(tǒng)淡季。同期，雖然鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量整體處于高位，但階段性波動(dòng)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)短期緊缺的擔(dān)憂，加之鋼廠低庫(kù)存運(yùn)行，剛性補(bǔ)庫(kù)需求回升。運(yùn)輸市場(chǎng)，運(yùn)力供需弱勢(shì)平衡，沿海礦石運(yùn)小幅波動(dòng)。6月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1008.64點(diǎn)，比上月末下跌0.5%，月平均值為1005.75點(diǎn)，環(huán)比下跌0.2%。
 

　　據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至6月27日，全國(guó)45港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存為13930.23萬(wàn)噸，周環(huán)比增加36.07萬(wàn)噸，月環(huán)比增加63.65萬(wàn)噸；日均疏港量為325.94萬(wàn)噸，周環(huán)比增加12.38萬(wàn)噸，月環(huán)比減少0.74噸。
 

　　6月，中國(guó)港口協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計(jì)完成鐵礦石吞吐量15469.28萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.7%，其中累計(jì)完成外貿(mào)鐵礦石吞吐量10465.72萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.9%。2025年1—6月，主要港口企業(yè)累計(jì)完成鐵礦石吞吐量90406.08萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.8%，其中累計(jì)完成外貿(mào)鐵礦石吞吐量60115.51萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.4%。6月，大連港集團(tuán)、營(yíng)口港務(wù)集團(tuán)、河北港口集團(tuán)、天津港集團(tuán)、煙臺(tái)港集團(tuán)、青島港集團(tuán)、日照港集團(tuán)、連云港港口控股集團(tuán)、寧波舟山港股份、福州港務(wù)集團(tuán)、湛江港集團(tuán)、北部灣港股份等主要進(jìn)口鐵礦石接卸港口企業(yè)累計(jì)完成鐵礦石吞吐量11665.21萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.84%。2025年1—6月，上述主要進(jìn)口鐵礦石接卸港口企業(yè)累計(jì)完成鐵礦石吞吐量68594.68萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.56%。2025年主要進(jìn)口鐵礦石接卸港口企業(yè)月度鐵礦石吞吐量及同比增速見(jiàn)圖3。
 

 

圖3 2025主要進(jìn)口鐵礦石接卸港口企業(yè)月度鐵礦石吞吐量及同比增速
 

　　四、集裝箱市場(chǎng)
 

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，6月全國(guó)貨物進(jìn)出口同比平穩(wěn)增長(zhǎng)，進(jìn)出口總額38527億元，同比增長(zhǎng)5.2%，其中：出口金額23394億元，同比增長(zhǎng)7.2%；進(jìn)口金額15134億元，同比增長(zhǎng)2.3%。上半年貨物進(jìn)出口同比實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，全國(guó)貨物進(jìn)出口總額217876億元，同比增長(zhǎng)2.9%，其中：出口金額130000億元，同比增長(zhǎng)7.2%；進(jìn)口金額87875億元，同比下降2.7%。
 

　　據(jù)上海航運(yùn)交易所的資料，2025年6月，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)繼續(xù)保持穩(wěn)中向好的走勢(shì)，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)月平均值為1277.46點(diǎn)，較上月平均上漲15.2%；反映即期市場(chǎng)的上海出口集裝箱綜合指數(shù)月平均值為2014.92點(diǎn)，較上月平均上漲24.3%。
 

　　6月，中國(guó)港口協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計(jì)完成集裝箱吞吐量2740.50萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)5.2%，繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中累計(jì)完成外貿(mào)集裝箱吞吐量1381.43萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)5.7%。2025年1—6月，主要港口企業(yè)累計(jì)完成集裝箱吞吐量15626.47萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)7.7%，其中累計(jì)完成外貿(mào)集裝箱吞吐量7861.69萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)9.4%。6月，大連港集團(tuán)、天津港集團(tuán)、青島港集團(tuán)、連云港港口控股集團(tuán)、上港集團(tuán)、寧波舟山港股份、廈門(mén)港務(wù)控股集團(tuán)、廣州港集團(tuán)、深圳市港口企業(yè)、北部灣港股份、海南港航等11家沿海集裝箱樞紐港港口企業(yè)累計(jì)完成集裝箱吞吐量2250.50萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)4.60%。2025年1—6月，上述11家沿海集裝箱樞紐港港口企業(yè)累計(jì)完成集裝箱吞吐量12800.39萬(wàn)TEU,同比增長(zhǎng)7.41%。2025年11家沿海集裝箱樞紐港港口企業(yè)月度集裝箱吞吐量及同比增速見(jiàn)圖4。
 

 

圖4 2025年11家沿海集裝箱樞紐港港口企業(yè)月度集裝箱吞吐量及同比增速
 

　　五、糧食市場(chǎng)
 

　　6月糧食進(jìn)口量同比下降。據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2025年6月我國(guó)糧食進(jìn)口量1440萬(wàn)噸，同比下降6.0%，其中：進(jìn)口玉米16萬(wàn)噸，同比下降82.7%；進(jìn)口小麥35萬(wàn)噸，同比下降70.6%；進(jìn)口稻米23萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)182.7%；進(jìn)口大麥63萬(wàn)噸，同比下降23.8%；進(jìn)口高粱44萬(wàn)噸，同比下降52.7%；進(jìn)口大豆1226萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.35%。2025年上半年，我國(guó)糧食累計(jì)進(jìn)口量6276萬(wàn)噸，同比下降25.4%，其中：進(jìn)口玉米79萬(wàn)噸,同比下降92.8%；進(jìn)口小麥196萬(wàn)噸，同比下降78.9%；進(jìn)口稻米145萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)97.4%；進(jìn)口大麥515萬(wàn)噸，同比下降39.3%；進(jìn)口高粱212萬(wàn)噸，同比下降53.7%；進(jìn)口大豆4937萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.8%。
 

　　2025年6月，糧食市場(chǎng)價(jià)格以降為主，大豆價(jià)格小幅上漲。小麥?zhǔn)袌?chǎng)，6月份全球小麥價(jià)格小幅下降。一是北半球冬小麥進(jìn)入收獲季，市場(chǎng)供應(yīng)季節(jié)性增加，美國(guó)冬小麥?zhǔn)崭钔七M(jìn)，大平原地區(qū)天氣利于作物干燥，收割加速；二是美國(guó)小麥出口銷售持續(xù)低迷，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)美麥的需求不振；三是主要出口國(guó)產(chǎn)量預(yù)期向好，Argus上調(diào)俄羅斯2025/2026年度小麥產(chǎn)量預(yù)估，使市場(chǎng)對(duì)全球小麥供應(yīng)的預(yù)期增強(qiáng)，打壓價(jià)格下行。玉米市場(chǎng)，6月份全球玉米價(jià)格小幅下降。一方面，主產(chǎn)國(guó)迎來(lái)季節(jié)性收獲高峰，南美二季玉米集中上市，且產(chǎn)量預(yù)期向好，北美產(chǎn)區(qū)天氣適宜，推升新作產(chǎn)量預(yù)期；另一方面，能源價(jià)格波動(dòng)抑制玉米深加工需求，生物燃料消費(fèi)萎縮，進(jìn)一步削弱市場(chǎng)支撐。在多重因素影響下，玉米價(jià)格呈現(xiàn)季節(jié)性回調(diào)態(tài)勢(shì)。大豆市場(chǎng)，6月份全球大豆價(jià)格小幅上漲。首先，供應(yīng)端有潛在隱憂。南美部分產(chǎn)區(qū)受氣候異常影響，大豆生長(zhǎng)面臨挑戰(zhàn)，市場(chǎng)擔(dān)憂后續(xù)產(chǎn)量，提振價(jià)格預(yù)期。其次，需求端表現(xiàn)強(qiáng)勁。全球養(yǎng)殖業(yè)持續(xù)回暖，生豬、家禽存欄量增加，作為優(yōu)質(zhì)蛋白源，大豆壓榨出的豆粕需求旺盛，拉動(dòng)大豆采購(gòu)需求。再者，政策層面助力。美國(guó)環(huán)保署生物燃料摻混要求提案上調(diào)，生物柴油對(duì)大豆的需求增加，且部分國(guó)家農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策向大豆種植傾斜，推動(dòng)大豆價(jià)格小幅上揚(yáng)。大米市場(chǎng)，6月份全球大米價(jià)格以降為主。一是供應(yīng)端豐收，印度、泰國(guó)、越南等主產(chǎn)國(guó)氣候適宜，種植順利，大米產(chǎn)量顯著增加；二是需求端乏力，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，餐飲、食品加工等行業(yè)發(fā)展受限，大米需求不旺，進(jìn)口國(guó)采購(gòu)謹(jǐn)慎；三是貿(mào)易政策優(yōu)化，此前限制大米出口的部分國(guó)家政策有所松動(dòng)，印度取消了部分出口限制，全球大米貿(mào)易流通性增強(qiáng)，市場(chǎng)供應(yīng)進(jìn)一步增加，促使價(jià)格下降。
 

　　主要市場(chǎng)中，美國(guó)硬麥現(xiàn)貨、芝加哥交易所軟紅冬麥期貨月平均價(jià)格分別為236美元/噸、186美元/噸，與上月相比分別下降4.1%、持平。美國(guó)玉米現(xiàn)貨、芝加哥交易所玉米期貨月平均價(jià)格分別為173美元/噸、168美元/噸，與上月相比，分別下降0.6%、1.7%。芝加哥糙米期貨月平均價(jià)格為297美元/噸，月環(huán)比上漲6.1%；泰國(guó)破碎率5%大米出口價(jià)格為397美元/噸，下降16美元/噸；越南破碎率5%大米出口價(jià)格為390美元/噸，下降13美元/噸；巴基斯坦卡拉奇破碎率10%～15%大米出口價(jià)格為396美元/噸，印度含碎25%長(zhǎng)粒大米FOB價(jià)為370美元/噸，均持平。美國(guó)芝加哥交易所大豆期貨價(jià)格為388美元/噸，月環(huán)比上漲0.8%；美國(guó)大豆美灣FOB價(jià)為388美元/噸，上漲1%；巴西馬德里亞角港口大豆FOB價(jià)為353美元/噸，上漲2.3%。
 

　　6月，小麥飼料替代預(yù)期減弱，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格顯著反彈。同期，生豬存欄量逐步恢復(fù)，飼料企業(yè)補(bǔ)庫(kù)需求增加，沿海糧食運(yùn)價(jià)小幅上漲。6月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的糧食貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收814.74點(diǎn)，比上月末上漲1.0%，月平均值為801.35點(diǎn)，環(huán)比上漲1.7%。
 

　　6月，中國(guó)港口協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計(jì)完成糧食吞吐量1649.89萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.2%，其中累計(jì)完成外貿(mào)糧食吞吐量879.42萬(wàn)噸，同比下降8.4%。2025年1—6月，主要港口企業(yè)累計(jì)完成糧食吞吐量9248.26萬(wàn)噸，同比下降3.6%，其中累計(jì)完成外貿(mào)糧食吞吐量4342.38萬(wàn)噸，同比下降21.4%。6月，大連港集團(tuán)、營(yíng)口港務(wù)集團(tuán)、天津港集團(tuán)、煙臺(tái)港集團(tuán)、青島港集團(tuán)、日照港集團(tuán)、連云港港口控股集團(tuán)、寧波舟山港股份、廣州港集團(tuán)、北部灣港股份等主要糧食接卸港口企業(yè)累計(jì)完成糧食吞吐量1177.92萬(wàn)噸，同比下降3.05%。2025年1—6月，上述主要糧食接卸港口企業(yè)累計(jì)完成糧食吞吐量6693.09萬(wàn)噸，同比下降6.63%。2025年主要糧食接卸港口企業(yè)月度糧食吞吐量及同比增速見(jiàn)圖5。
 

 

圖5 2025年主要糧食接卸港口企業(yè)月度糧食吞吐量及同比增速
 

　　作者：陳羽、楊曉光
 

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、海關(guān)總署、中國(guó)港口協(xié)會(huì)、上海航運(yùn)交易所、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、糧油市場(chǎng)報(bào)等